Avec une valeur préliminaire de 74,2 milliards de dollars US au 30 septembre 2022, la situation du portefeuille affiche une baisse préliminaire de 18,73 % depuis le 1er janvier 2022. La situation des marchés reste très volatile et extraordinaire à bien des égards, avec des marchés actions et obligations américains et mondiaux touchés de manière concomitante par des rendements négatifs, comme le montrent les graphiques ci-dessous.

Dans ce contexte, le comportement du portefeuille d'actions côtés de la Caisse est cohérent avec l'évolution des marchés. Toutefois, la performance du portefeuille d'obligations de la Caisse a été sensiblement meilleure que celle des marchés. La principale raison de cette performance est la décision tactique, approuvée par le Comité des investissements plus tôt cette année, de détenir environ 6 % des actifs de la Caisse en liquidités au cours des 9 premiers mois de 2022, afin d'éviter les pertes et de disposer de liquidités adéquates.

Dans l'ensemble, la valeur du portefeuille de la Caisse a moins diminué que l'effet composé des marchés boursiers et obligataires. Cela est dû à la décision stratégique prise il y a dix ans et renforcée ces dernières années, de diversifier les investissements de la Caisse hors des marchés boursiers publics ; le portefeuille de la Caisse compte désormais 8,52 % de capital-investissement, 9,53 % d'investissements immobiliers et 0,45 % d'investissements en infrastructures.

Alors que l'évolution des marchés reste imprévisible à court terme, la solvabilité à long terme de la Caisse a été reconfirmée par la dernière évaluation actuarielle examinée par le Comité mixte lors de sa session de juillet 2022.

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